分類：投稿 作者：佚名 來源：網(wǎng)絡(luò)整理 發(fā)布時間：2022-12-29
[摘要]日前，證監(jiān)會按法定程序核準(zhǔn)了13家企業(yè)的首發(fā)申請，其中包括云南創(chuàng)新新材料股份有限公司。根據(jù)招股書顯示，公司擬發(fā)行不超過3348萬股公司股票。 資料顯示，云南創(chuàng)新新材料股份有限公司(原名為云南玉溪創(chuàng)新彩印有限公司)，成立于2001年7月16日，是一家專注于提供各類包裝印刷產(chǎn)品、包裝制品及服務(wù)的綜合供應(yīng)商。公司主要產(chǎn)品為包裝印刷產(chǎn)品和包裝制品，公司主要客戶為國內(nèi)大型卷煙生產(chǎn)企業(yè)、食品飲料生產(chǎn)企業(yè)、塑料包裝企業(yè)和印刷企業(yè)等。
眾所周知，云南省是我國重要的煙葉和卷煙產(chǎn)區(qū)，煙草是其重要的支柱產(chǎn)業(yè)，擁有全國兩大知名卷煙企業(yè)紅塔集團(tuán)和紅云紅河集團(tuán)。卷煙生產(chǎn)企業(yè)出于生產(chǎn)的便利性、服務(wù)的及時性、對供應(yīng)商生產(chǎn)設(shè)備適配性等因素考慮，往往傾向于就近選擇配套的生產(chǎn)企業(yè)。因此貼近煙草產(chǎn)業(yè)布局的本公司具備區(qū)位優(yōu)勢。另外，西南地區(qū)是我國人口大區(qū)，2012年該地區(qū)人均乳制品消費支出額為274.38元，高于全國平均水平。國內(nèi)部分大中型液態(tài)乳制品和非碳酸飲料企業(yè)已經(jīng)或準(zhǔn)備在西南地區(qū)開設(shè)生產(chǎn)基地。公司作為西南地區(qū)重要的無菌包裝產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)，在服務(wù)效率和供貨速度等方面具有區(qū)位優(yōu)勢。
2012年11月27日股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后各股東出資及股權(quán)結(jié)構(gòu)
創(chuàng)新股份是一家專注于提供多種包裝印刷產(chǎn)品、包裝制品及服務(wù)的綜合供應(yīng)商。主要產(chǎn)品包括煙標(biāo)和無菌包裝等包裝印刷產(chǎn)品、煙膜和平膜等BOPP薄膜，以及鐳射轉(zhuǎn)移防偽紙、直鍍紙和涂布紙等特種紙產(chǎn)品。
今年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入5.1億元，較上年同期下降4.7%，其中西南地區(qū)主營收入占總收入的64.6%。同期實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤7458.6萬元，較上年同期增長20.1%。公司方面預(yù)計今年全年營業(yè)收入與2015年基本持平，全年凈利潤相比去年增長15%至20%。
合并資產(chǎn)負(fù)債表
合并利潤表
回溯公司發(fā)展史，在公司服務(wù)的眾多行業(yè)中，創(chuàng)新股份有著深刻“煙”緣。自1996 年進(jìn)入煙膜行業(yè)后，公司開始逐漸積累了一批大型優(yōu)質(zhì)煙草企業(yè)客戶，隨后2006年公司順利進(jìn)入煙標(biāo)行業(yè)，2009年開發(fā)用于煙標(biāo)生產(chǎn)的特種紙產(chǎn)品后，公司實現(xiàn)快速發(fā)展。2015年，公司煙膜銷量1.55萬噸，占據(jù)全國煙膜市場20.75%的份額，煙標(biāo)產(chǎn)品在云煙、紅塔山、紅河、玉溪、紅金龍等品牌中具有舉足輕重的市場份額優(yōu)勢。今年上半年，公司煙草相關(guān)產(chǎn)品收入占總收入的54.78%，毛利占公司總毛利71.86%。
控股子公司主要經(jīng)營情況
值得關(guān)注的是，近年來，創(chuàng)新股份還制定了煙草配套業(yè)務(wù)和社會產(chǎn)品并重的多元化發(fā)展戰(zhàn)略，大力發(fā)展無菌包裝等社會產(chǎn)品業(yè)務(wù)，形成了新的利潤增長點。今年上半年，無菌包裝延續(xù)增長趨勢，實現(xiàn)收入7049.8萬元，毛利貢獻(xiàn)占比12.14%。
發(fā)行人競爭優(yōu)勢
1產(chǎn)品線優(yōu)勢
公司屬于包裝行業(yè)，產(chǎn)品包括煙標(biāo)、無菌包裝、特種紙和 BOPP 薄膜等。在公司的發(fā)展過程中，針對客戶需求不斷豐富產(chǎn)品線、提升配套生產(chǎn)能力，截至目前公司已形成較為完整的包裝行業(yè)產(chǎn)品線，使公司在市場拓展、技術(shù)研發(fā)和成本控制等方面形成協(xié)同效應(yīng)和競爭優(yōu)勢。
市場拓展：自 1996 年進(jìn)入煙膜行業(yè)以來，經(jīng)過多年市場開發(fā)，積累了一批大型優(yōu)質(zhì)煙草企業(yè)客戶，依托這些客戶資源優(yōu)勢，公司于 2006 年拓展新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，順利進(jìn)入煙標(biāo)行業(yè)并得到快速發(fā)展。公司現(xiàn)有煙標(biāo)客戶紅塔集團(tuán)、紅云紅河集團(tuán)、黑龍江煙草、川渝中煙等均為原煙膜客戶。同樣依托這些客戶，于 2009年開發(fā)應(yīng)用于煙標(biāo)生產(chǎn)的特種紙產(chǎn)品，市場反響良好，產(chǎn)銷量增長迅速。這種以客戶需求為導(dǎo)向、延長產(chǎn)品線、提高服務(wù)和供應(yīng)能力的業(yè)務(wù)模式，大大提升了公司的市場拓展能力。
技術(shù)研發(fā)：一方面，公司豐富的產(chǎn)品線具備一定的行業(yè)上下游關(guān)系，研究開發(fā)的上游新產(chǎn)品、新技術(shù)可迅速在公司內(nèi)部進(jìn)行試制反饋，并可在準(zhǔn)確把握市場需求的基礎(chǔ)上提供定向研發(fā)，提高新產(chǎn)品的市場認(rèn)可度。另一方面，公司各大類產(chǎn)品在生產(chǎn)設(shè)備和工藝技術(shù)上具有較強(qiáng)的共通之處。在生產(chǎn)經(jīng)驗積累、技術(shù)研發(fā)改進(jìn)、工藝知識共享等方面具備很強(qiáng)的優(yōu)勢，一項技術(shù)或者工藝改進(jìn)，可使多種產(chǎn)品受益，提升了公司整體的運營效率。
成本控制：一方面公司生產(chǎn)的上游產(chǎn)品可直接用于下游產(chǎn)品的生產(chǎn)，降低外購原材料成本。例如：特種紙可直接應(yīng)用于煙標(biāo)和無菌包裝的生產(chǎn)。另一方面彩印包裝盒生產(chǎn)廠家，由于技術(shù)研發(fā)方面的協(xié)同效應(yīng)，公司上游產(chǎn)品和技術(shù)的研究開發(fā)均大幅度降低了下游產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。另外，由于部分生產(chǎn)設(shè)備具有一定的通用性，可以在不同產(chǎn)品生產(chǎn)淡、旺季之間調(diào)配產(chǎn)能，提升了公司設(shè)備利用率，有效控制生產(chǎn)成本。
2客戶資源優(yōu)勢
經(jīng)過多年的技術(shù)研發(fā)、市場推廣和服務(wù)維護(hù)，公司已經(jīng)積累了數(shù)量可觀的優(yōu)質(zhì)客戶資源。目前，公司煙膜產(chǎn)品，主要供應(yīng)給紅塔集團(tuán)、紅云紅河集團(tuán)、川渝中煙、安徽中煙、湖北中煙工業(yè)責(zé)任有限公司（以下簡稱“湖北中煙”）、黑龍江煙草等集團(tuán)下屬的 40 多家國內(nèi)知名的卷煙廠。公司煙標(biāo)產(chǎn)品最主要的客戶是紅塔集團(tuán)、紅云紅河集團(tuán)、川渝中煙和黑龍江煙草，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于“紅塔山”、“云煙”、“玉溪”、“紅河”、“紅金龍”等國內(nèi)知名的卷煙品牌。無菌包裝客戶包括北京匯源食品飲料有限公司（以下簡稱“匯源集團(tuán)”）、中綠（泉州）食品開發(fā)有限公司（以下簡稱“中綠集團(tuán)”）、廣西皇氏甲天下乳業(yè)股份有限公司（以下簡稱“皇氏乳業(yè)”）、廣州市東鵬食品飲料有限公司（以下簡稱“廣州東鵬”）、深圳市晨光乳業(yè)有限公司（以下簡稱“深圳晨光”）等知名企業(yè)。
公司下游行業(yè)客戶大多是知名品牌企業(yè)，對供應(yīng)商企業(yè)規(guī)模、生產(chǎn)管理、產(chǎn)品質(zhì)量、研發(fā)能力等方面要求嚴(yán)格，而且雙方需要經(jīng)過多年合作才能形成持續(xù)、穩(wěn)定的供貨模式，因此不會輕易更換原有的合格供應(yīng)商。多年來積累的客戶資源優(yōu)勢保證了公司持續(xù)穩(wěn)定的業(yè)務(wù)發(fā)展前景。
3多元化優(yōu)勢
本公司煙草相關(guān)產(chǎn)品收入和毛利占比較高，2016 年 1-6 月煙草相關(guān)產(chǎn)品收入和毛利占公司營業(yè)收入和毛利總額的比重分別為 54.78%和 71.86%。隨著控?zé)熣吆腿藗兘】狄庾R的增強(qiáng)，長遠(yuǎn)來看可能會影響本公司煙草相關(guān)產(chǎn)品收入及利潤增長。公司較早進(jìn)入生產(chǎn)關(guān)聯(lián)度高的無菌包裝行業(yè)，特別是在制定了煙草配套業(yè)務(wù)和社會產(chǎn)品并重的多元化發(fā)展戰(zhàn)略，重點發(fā)展無菌包裝等社會產(chǎn)品后，公司無菌包裝產(chǎn)品迅速發(fā)展成為公司重要產(chǎn)品之一，報告期內(nèi)無菌包裝的毛利貢獻(xiàn)占公司總體毛利平均比例為 10.80%。2016 年 1-6 月，無菌包裝的收入為 7,049.81 萬元，毛利貢獻(xiàn)占比為 12.14%，2013 年至 2015 年呈增長趨勢。隨著本次擬通過募集資金項目建設(shè)重點發(fā)展無菌包裝業(yè)務(wù)，無菌包裝產(chǎn)能的提高將進(jìn)一步提升其帶來的營業(yè)收入及利潤，這為公司拓展非煙產(chǎn)業(yè)、分散經(jīng)營風(fēng)險、培養(yǎng)新的利潤增長點提供了堅實基礎(chǔ)。
報告期內(nèi)公司主要產(chǎn)品的年產(chǎn)銷量和產(chǎn)銷率情況
4區(qū)位優(yōu)勢
云南省是我國重要的煙葉和卷煙產(chǎn)區(qū)，煙草是其重要的支柱產(chǎn)業(yè)，擁有全國兩大知名卷煙企業(yè)紅塔集團(tuán)和紅云紅河集團(tuán)。卷煙生產(chǎn)企業(yè)出于生產(chǎn)的便利性、服務(wù)的及時性、對供應(yīng)商生產(chǎn)設(shè)備適配性等因素考慮，往往傾向于就近選擇配套的生產(chǎn)企業(yè)。因此貼近煙草產(chǎn)業(yè)布局的本公司具備區(qū)位優(yōu)勢。西南地區(qū)是我國人口大區(qū)，根據(jù)中國奶業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至 2012 年，西南地區(qū)約有 2 億人口，2012 年該地區(qū)人均乳制品消費支出額為 274.38 元，高于全國平均水平。國內(nèi)部分大中型液態(tài)乳制品和非碳酸飲料企業(yè)已經(jīng)或準(zhǔn)備在西南地區(qū)開設(shè)生產(chǎn)基地。公司作為西南地區(qū)重要的無菌包裝產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)，在服務(wù)效率和供貨速度等方面具有區(qū)位優(yōu)勢。
5快速的定制化響應(yīng)優(yōu)勢
包裝行業(yè)的終端應(yīng)用客戶注重外包裝的品牌效應(yīng)，即在包裝上更多的要求體現(xiàn)個性化產(chǎn)品特色，所以一般需要定制化生產(chǎn)，并且在一定的周期內(nèi)客戶會不斷地更新設(shè)計，不斷提出新的特殊功能需求等，加大了供應(yīng)商的綜合開發(fā)能力要求。煙標(biāo)和無菌包裝生產(chǎn)都需要經(jīng)過送樣、對色制版、打樣、確認(rèn)和生產(chǎn)等過程。公司具備良好的產(chǎn)品設(shè)計、材料優(yōu)化、快速印刷和及時的售后服務(wù)，大大縮短了供貨周期，具備快速的定制化響應(yīng)能力，快速應(yīng)對客戶多樣化的產(chǎn)品需求。
6技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新優(yōu)勢
公司是國家高新技術(shù)企業(yè)，先后獲得“2011 年度中國紙包裝行業(yè)五十強(qiáng)第28 名”、“云南省包裝行業(yè)龍頭企業(yè)”、“云南省創(chuàng)新型試點企業(yè)”、“云南省優(yōu)強(qiáng)民營企業(yè)”、“云南省科技型中小企業(yè)”等榮譽(yù)稱號。紅塔塑膠先后獲得“云南省優(yōu)強(qiáng)工業(yè)企業(yè)”、“首屆云南省包裝行業(yè)優(yōu)強(qiáng)企業(yè)”、“第二屆云南省包裝三十強(qiáng)企業(yè)”、“云南省科技型中小企業(yè)”等榮譽(yù)稱號。2012 年，“紅塑及圖”商標(biāo)被國家工商行政管理總局商標(biāo)局認(rèn)定為中國馳名商標(biāo)。2012 年，“紅創(chuàng)包裝”被云南省工商行政管理局認(rèn)定為云南省著名商標(biāo)。公司及紅塔塑膠先后承擔(dān)三項國家火炬計劃項目，德新紙業(yè)獲得一項國家重點新產(chǎn)品認(rèn)證，在國內(nèi)包裝市場上享有良好的聲譽(yù)。
目前公司擁有四個技術(shù)中心，分別專注于包裝印刷、特種紙和 BOPP 薄膜等產(chǎn)品的研發(fā)，發(fā)行人、德新紙業(yè)和紅塔塑膠獲得“云南省級技術(shù)中心”稱號。公司擁有多項已獲得和正在申請的發(fā)明專利和實用新型，已掌握印刷、防偽、無菌包裝、擠出復(fù)合、真空鍍鋁和雙向拉伸等相關(guān)技術(shù)，通過不斷研究、開發(fā)和生產(chǎn)技術(shù)領(lǐng)先的產(chǎn)品，以滿足客戶多樣性和復(fù)雜化的產(chǎn)品需求。
招股書顯示，創(chuàng)新股份上市計劃募集資金7.48億元，將投資于新增年產(chǎn)30億個彩印包裝盒改擴(kuò)建項目、新增年產(chǎn)1.3萬噸高檔環(huán)保特種紙改擴(kuò)建項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、補(bǔ)充流動資金項目和償還銀行貸款。待本次募集資金項目建成投產(chǎn)后，公司煙標(biāo)、無菌包裝和特種紙等產(chǎn)品的產(chǎn)量均將有一定幅度增加。募集資金項目達(dá)產(chǎn)當(dāng)年將新增年銷售收入8.25億元、年凈利潤 8019.44 萬元。
未來三年發(fā)展目標(biāo)
未來三年，公司將繼續(xù)以技術(shù)創(chuàng)新為主，不斷加大設(shè)計研發(fā)投入，加強(qiáng)研發(fā)團(tuán)隊的管理，努力打造一支更穩(wěn)定、更具專業(yè)性、更能滿足市場需求的研發(fā)團(tuán)隊；公司將在現(xiàn)有生產(chǎn)工藝的基礎(chǔ)上，通過技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、核心產(chǎn)品產(chǎn)能擴(kuò)充，提高公司產(chǎn)品的競爭力和產(chǎn)品附加值；通過完善上下游產(chǎn)品鏈，挖掘并培育新的利潤增長點，始終保持公司在包裝行業(yè)的領(lǐng)先地位；通過引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備、提高自有生產(chǎn)的技術(shù)水平和管理水平，降低成本彩印包裝盒生產(chǎn)廠家，增強(qiáng)產(chǎn)品的市場影響力和競爭力，提高產(chǎn)品市場占有率；理順、深化產(chǎn)業(yè)上下游協(xié)同研發(fā)合作關(guān)系，并開辟新的細(xì)分產(chǎn)品，豐富公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；在完善現(xiàn)有銷售團(tuán)隊的基礎(chǔ)上，鞏固老客戶的合作關(guān)系，不斷擴(kuò)充新客戶群體，為公司的長遠(yuǎn)發(fā)展?fàn)I造一批穩(wěn)定的客戶群體。
市場拓展計劃
公司在募集資金項目實施后，形成年產(chǎn)52.5億個包裝盒和2.3 萬噸特種紙產(chǎn)能。公司將通過一系列的營銷措施和市場拓展計劃實現(xiàn)消化新增的產(chǎn)能，提升公司盈利能力。
1構(gòu)建完整的營銷體系
公司將著力強(qiáng)化服務(wù)式營銷團(tuán)隊的建設(shè)工作，通過逐步完善營銷組織模式、擴(kuò)充一線營銷人員隊伍，加強(qiáng)一線營銷人員的業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)能力，著力實現(xiàn)區(qū)域化管理，真正實現(xiàn)“客戶至上”的營銷理念。通過研發(fā)、設(shè)計等環(huán)節(jié)前置，為客戶提供嵌入式包裝材料、外觀、功能等方面的規(guī)劃設(shè)計服務(wù)，增加客戶粘性。進(jìn)一步深化與現(xiàn)有客戶的關(guān)系，鞏固與其形成的長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，借助公司現(xiàn)有的競爭優(yōu)勢以及良好信譽(yù)，擴(kuò)大產(chǎn)品銷售目標(biāo)，發(fā)展和培育新客戶。其次，拓展新產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的客戶群體，募投項目投產(chǎn)后，無菌包裝和特種紙產(chǎn)品系列將更加完善，成為吸引客戶的新亮點，必將有利于公司開拓新客戶，成為新的利潤貢獻(xiàn)點。
2推進(jìn)綠色環(huán)保印刷產(chǎn)品的市場推廣
公司將在現(xiàn)有生產(chǎn)工藝的基礎(chǔ)上，全力推進(jìn)綠色環(huán)保包裝，通過改進(jìn)生產(chǎn)工藝、采用環(huán)保型可循環(huán)使用材料，減少生產(chǎn)過程中的污染、節(jié)約資源和能源。此外，公司將通過各種方式加大力度推廣綠色環(huán)保產(chǎn)品，包括與客戶的交流互動、召開發(fā)布會等模式，使客戶接受產(chǎn)品所具有的綠色環(huán)保、無污染、易降解和可回收等特性，在倡導(dǎo)綠色環(huán)保包裝理念的同時提升公司產(chǎn)品在市場上的知名度，以獲得更多高端用戶的關(guān)注和認(rèn)可。環(huán)保材料應(yīng)用擴(kuò)大的同時，不斷擠占非環(huán)保材料的市場空間，促進(jìn)整個包裝印刷行業(yè)向著綠色環(huán)保方向良性發(fā)展。
3通過技術(shù)創(chuàng)新增加產(chǎn)品防偽效果和附加值
公司包裝行業(yè)下游應(yīng)用領(lǐng)域多為高端消費品行業(yè)，一直以來都備受假冒偽劣產(chǎn)品的困擾。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，包裝行業(yè)在不斷提升包裝的新穎、高檔次的外觀需求，更加關(guān)注產(chǎn)品的防偽、環(huán)保、安全等多重功能。在外觀上，增加了顏色、光澤度、平整度等視覺美化功能；在防偽功能上，從設(shè)計到材料方面提高防偽技術(shù)含量、增加偽造難度，增強(qiáng)產(chǎn)品的辨識性。公司通過技術(shù)創(chuàng)新緊緊把握包裝行業(yè)的發(fā)展趨勢，積極研制開發(fā)新產(chǎn)品、開發(fā)新技術(shù)和使用新工藝，在降低包裝材料成本的同時提升客戶產(chǎn)品的防偽效果和產(chǎn)品附加值，在高端印刷領(lǐng)域更具有產(chǎn)品競爭力。
4積極拓展無菌包裝業(yè)務(wù)市場
經(jīng)過多年的發(fā)展積累，公司在生產(chǎn)工藝、研發(fā)創(chuàng)新、質(zhì)量控制、生產(chǎn)管理等方面形成穩(wěn)定的體系，并在業(yè)內(nèi)已經(jīng)積累了一批國內(nèi)知名度較高的穩(wěn)定客戶群體。公司積極探索無菌包裝市場營銷模式，包括與無菌包裝機(jī)械生產(chǎn)企業(yè)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，提高無菌包裝材料和高速包裝機(jī)械的兼容性；為下游客戶提供包裝機(jī)械和配套的一站式服務(wù)支持，鞏固合作關(guān)系。通過在大型乳制品生產(chǎn)企業(yè)所在地設(shè)立辦事處等措施加大營銷力度，爭取進(jìn)入蒙牛、伊利和光明乳業(yè)等大型乳制品生產(chǎn)企業(yè)合格供應(yīng)商體系。
募集資金運用
資金募集用途
公司擬利用本次募集資金，通過年配套新增生產(chǎn)30 億只彩印包裝盒改擴(kuò)建項目的建設(shè)，形成穩(wěn)定與充足的產(chǎn)能及利潤新增長點，鞏固公司在包裝印刷領(lǐng)域的領(lǐng)先地位；通過年生產(chǎn)1.3 萬噸高檔環(huán)保特種紙改擴(kuò)建項目，完善公司產(chǎn)業(yè)鏈，保證特種紙產(chǎn)品的配套供應(yīng)；通過研發(fā)中心項目的建設(shè)，確保公司技術(shù)的前瞻性和領(lǐng)先性。
以上內(nèi)容來源于用戶投稿，希望對大家有所幫助，如有侵權(quán)，聯(lián)系我們進(jìn)行刪除！
